|
Каждый начинающий инвестор задумывается о том, с какими
инструментами каких финансовых рынков ему комфортно и прибыльно
работать. Ниже мы рассмотрим наиболее популярные рынки, оценим
их характеристики и опишем основные преимущества и недостатки.
За последние несколько лет количество рынков, на которых можно
торговать, фактически не изменилось. Линейка рынков пополнилась
лишь рынком контрактов на разницу CFD и фондами, которыми можно
торговать на бирже (ETF). Основной костяк же остался без
изменения.
Так, например, валютный рынок представляет собой систему
устойчивых экономических и организационных отношений по
операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов
в иностранных валютах. Различают биржевой и внебиржевой валютные
рынки. Плюс валютного рынка — его ликвидность, минус — возможные
риски через гигантские «плечи», величина которых может доходить
до 1:500 и сравнительно небольшая амплитуда колебаний.
Рынок акций — совокупность экономических отношений между
продавцами и покупателями акций. Торговля акциями совершается на
фондовой бирже или внебиржевыми методами. Условия и порядок
торговли акциями регулируются национальным законодательством.
Плюс рынка в широком наборе различных эмитентов, в бизнес
которых инвестор может вложиться навечно, минус в небольшом
уровне маржинального кредитования и более случайных колебаниях.
Далее, рынок деривативов — это рынок, на котором торгуются
форвардные контракты, такие как фьючерсы и опционы. Недостатком
данного рынка является его небольшая ликвидность и ограниченный
срок обращения контрактов, привязка ко времени. Преимущество
данного рынка заключается в низком уровне гарантийного
обеспечения и менее случайного поведения.
Существует также и рынок заемных средств, на котором
осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному
финансированию. Рынок заемных средств отличается от денежного
рынка, на котором преимущественно совершаются операции по
краткосрочному финансированию. На таком рынке торгуются
облигации, векселя, сертификаты. Биржевой рынок товаров – рынок,
схожий по смыслу с рынком деривативов. Недостатком данного рынка
выступает его высокая волатильность.
Отдельно выделим рынок процентных ставок — на нем заключаются
сделки по хеджированию процентного риска. Минус — высокий порог
входа, плюс — большая фундаментальная составляющая,
единовременное колебание.
Таким образом, при выборе рынка, прежде всего надо понимать, что
все рынки имеют различную степень волатильности. Если мы
абстрактно разложим рынки по волатильности, то на первом месте
будут идти товарные фьючерсы они самые волатильные, на втором
пойдут фьючерсы на акции, потом на индексы, потом уже сами
акции, потом облигации и валюты. Следовательно, на
высоковолатильном рынке не стоит использовать большие плечи и
крупный размер позиции, а на низковолатильном рынке, как раз и
нужны плечи, иначе не будет никакого выхлопа, но с плечами
переусердствовать тоже не стоит, важно выдержать риски и
соответствующий размер позиции.
|
