«Промышленный
еженедельник» уже писал о том, что несмотря на глобальные
кризисные явления, Россия сохраняет относительно неплохие
инвестиционные показатели и что практически с каждым месяцем
ценность инвестиционных ресурсов в мире нарастает. В этой
связи особенно важно грамотно повышать инвестиционную
привлекательность отраслей и проектов, профессионально
работать с инвесторами, анализировать неудачи и делать
выводы, анализировать объективные тенденции международного
инвестиционного рынка.
По данным экспертов ОЭСР, объем глобальных прямых
иностранных инвестиций (ПИИ) сократился в прошлом году на
14% — до $1,4 трлн. Инвестиционная активность провалилась
после кризиса 2008 года, начала восстанавливаться в
2010-2011 гг., но позитивная тенденция прервалась.
Зарубежные прямые инвестиции 34 стран ОЭСР (77% мирового
объема) за год сократились на 15% — до $1,1 трлн. Темпы
восстановления во многих странах начали падать, поэтому
многие иностранные компании заняли выжидательную позицию,
солидарны в Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD).
В группе развивающихся рынков — разные тенденции. Лучшие
результаты — у Китая и Аргентины (рост ПИИ на 10,9% и на 25%
соответственно). ПИИ в Россию снизились за год с $36,9 млрд
до $31,3 млрд. Развивающиеся рынки оказались более
устойчивыми на фоне замедления глобальной экономики, что
подстегнуло инвестиции, пишет FDI Intelligence, но вернуться
к пику ПИИ 2008 года развивающимся странам пока не удается:
«Бразилия пытается восстановить рост, Китай и Индия
остывают, российская экономика барахтается». Консервативный
прогноз Минэкономразвития на 2013 г. предполагает рост ВВП в
1,7% (базовый прогноз — 2,4%). В России вполне вероятна
техническая рецессия, предупредил Центр развития Высшей
школы экономики. О возможности рецессии этой осенью говорил
ранее и министр экономического развития Андрей Белоусов.
Среди стран ОЭСР любимой экономикой инвесторов остаются США,
но объем чистых ПИИ (за вычетом оттока) сократился на 25% —
до $174,7 млрд.
В докладе ОЭСР есть неожиданные результаты — резкий рост
притока ПИИ продемонстрировали низконалоговые юрисдикции,
например, прямые инвестиции в Люксембург за прошлый год
выросли с 24,3% до 105,8% ВВП (или до $58,5 млрд). Большая
часть инвестиций пришлась на финансовые и холдинговые
компании, зачастую созданные специально для минимизации
налогообложения крупных корпораций, считают в ОЭСР.
Приток ПИИ из Люксембурга в Россию в прошлом году составил
$11 млрд, из Нидерландов — $10,2 млрд (данные Центробанка).
Обе страны имеют выгодные для бизнеса соглашения об
исключении двойного налогообложения с Россией. При выплате в
Нидерланды дивидендов Россия оставляет себе лишь 5% от суммы
(в Люксембург — 10%, с 2014 года — 5%). Правда, при выводе
дивидендов из Нидерландов в офшор сложно избежать налога у
источника (15%). Выплата процентов по займам и роялти в обе
юрисдикции не облагается налогом у источника. Обе страны
предлагают специальные режимы для иностранных компаний. Так,
в Люксембурге можно получить значительные скидки по налогу
на прибыль: у компаний, владеющих интеллектуальной
собственностью (выплата роялти), освобождается 80% доходов,
а ставка составляет 5,76%.
Среди новых инструментариев, повышающих общую картину
инвестиционной привлекательности России, можно назвать новый
торгуемый на Московской бирже фонд (ETF). Называется он
FinEx ETF, а управляется компанией FinEx Capital Management.
Базовым активом для фонда являются российские корпоративные
евробонды. Ориентироваться новый фонд будет на один из
профильных индексов банка Barclays — Barclays EM Tradable
Russian Corporate Bond Index (EMRUS). Целевой объем фонда —
$600-700 млн. По мнению экспертов, запуск торгов первым ETF
— знаменательное событие для российской финансовой
инфраструктуры, появление таких продуктов глобальных рынков
способствует формированию в Москве международного
финансового центра. Капитализацию мирового рынка ETF в
апреле консалтинговая фирма ETFGI оценила в $2 трлн. Фонд
даст больше возможностей для российских инвесторов
инвестировать в евробонды. При этом он способствует
укреплению общей атмосферы инвестиционной раскованности в
стране.
О необходимости беречь высокое качество этой «атмосферы» ПЕ
писал уже неоднократно. И всегда приятно продолжать поднятые
темы на позитиве. Так в материале «Иностранные инвестиции в
Россию: Негативные детали не должны мешать общему позитиву»
(ПЕ №13 (466) от 08.04.2013) мы привели в качестве примера
недопонимания ситуацию, возникшую между российской ГК
«Бристоль» и итальянским концерном «Pramac» и связанную с
задержкой платежей. С удовольствием констатируем: конфликт,
как говорится, исчерпан. Приводим комментарии, полученные
редакцией ПЕ в связи с этой историей.
Комментарий для газеты «Промышленный еженедельник» от лица
Александра Цветкова, директора департамента логистики ГК
«Бристоль»: «Любая серьезная компания, любой крупный бизнес
ежедневно сталкивается с различными вопросами, требующими
зачастую незамедлительного решения. При этом у каждого —
свои задачи. Представители бизнеса должны честно работать со
своими партнерами и стараться их никогда не подводить. Для
ГК «Бристоль» это — основное «золотое правило», ведь как в
жизни, так и в бизнесе все возвращается бумерангом. Однажды
ты подвел, потом тебя подведут. Поэтому в нашей компании
этому уделяется особое внимание, проводятся постоянные
обучающие тренинги, беседы с топ-менеджментом компании с
целью четкого выполнения поставленных задач. Что касается
конкретно сотрудничества с итальянским Концерном «Pramac»,
партнерство носит исключительно позитивный характер, все
согласно установленным договоренностям, полное доверие к
нашей компании со стороны иностранного партнера. На
сегодняшний день мы продолжаем стабильно развиваться и
активно содействовать развитию энергетического комплекса
России, о чем свидетельствуют новые заключенные контракты и
реализованные проекты в этой сфере. И я считаю, что подобное
сотрудничество должно развиваться в нашей стране более
активно, мы должны стремиться делать шаги вперед и улучшать
свои конкурентные позиции в мире по уровню привлечения
иностранных инвестиций».
Редакция также получила комментарий от генерального
директора ОО «Прамак-РУС» Пабло Гомеза: «С группой компаний
«Бристоль» мы сотрудничаем с 2012 года. Хотелось бы
отметить, что сотрудничество носит исключительно позитивный
характер и, в целом, соответствует нашим пожеланиям. На
сегодняшний день схема взаимоотношений между нашими
компания\ми достаточно четкая, ясная и полностью
удовлетворяющая обе стороны. Сотрудники компании
действительно уделяют вопросу взаимоотношений в бизнесе
серьезное внимание. В дальнейшем мы также планируем
продолжить партнерство, направленное на развитие
цивилизованного рынка энергетики в России».
