Сергей Макаров,
начальник Управления кредитов и гарантий Росэксимбанка
Финансовая
и гарантийная поддержка — это инструмент, который использует
государство, чтобы поддержать своих экспортеров и обеспечить им
наиболее выгодные позиции в условиях международной конкуренции.
На современных мировых рынках преимущество имеет тот, кто может
предложить самый выгодный финансовый пакет обеспечения сделки.
Российская государственная система финансово-гарантийной
поддержки экспорта позволяет это сделать.
Финансово-гарантийная поддержка наиболее востребована
промышленными производителями, когда речь идет об экспорте
товаров капитального назначения по крупным контрактам, которые
импортеру затруднительно оплатить без средне- или долгосрочного
кредита. Особенно это касается сделок, предусматривающих
поставки в страны с высокими политическими или экономическими
рисками. Поскольку для частных коммерческих структур столь
сложные сделки, как правило, не интересны и рискованны, в дело
вступает государство посредством национальных экспортных
кредитных агентств (ЭКА).
Сегодня в мире существуют три основных модели организации
экспортных кредитных агентств, в зависимости от того, какую роль
играет в них государство. Первая из данных моделей (самая
старая, но и одна из наименее распространенных) —
государственный департамент. Сегодня агентства в такой форме
функционируют только в двух странах, входящих в ОЭСР:
Великобритании и Швейцарии. Необходимо отметить, что именно
британский ECGD (Export Credits Guarantee Department –
Департамент гарантирования экспортных кредитов) стал первым ЭКА
в мире.
Вторая модель распространена в Европе гораздо более широко. Это
частная компания, которая выступает в качестве агента
государства по экспортной поддержке. Среди частных ЭКА такие
известные игроки как Atradius (Нидерланды), COFACE (Франция) и
Euler Hermes (Германия), а также агентства из Австрии,
Аргентины, Греции, Литвы, Португалии и других стран. Компания,
заключившая контракт с правительством, проводит изначальный
анализ рисков и предлагает те или иные стратегии. Но даже
частное ЭКА работает под строгим контролем государства, которое
в конечном итоге в той или иной форме принимает на себя риски по
сделкам.
Третья модель — государственное агентство или корпорация —
является наиболее распространенной в мире. Как правило, в
подобной форме создаются различные специализированные институты,
такие как страховое агентство или же экспортно-импортный банк —
эксимбанк. Иногда в одном государстве создается несколько
структур, сотрудничающих друг с другом, но имеющих свои
собственные функции и задачи. Ярчайшим примером такого сочетания
являются Соединенные Штаты Америки, которые в деле помощи своим
экспортерам предпочитают, так сказать, «играть полной колодой».
В этой стране действует одна из самых масштабных систем
государственной поддержки экспорта, в которую входит множество
разнообразных организаций, таких как Эксимбанк США (US Eximbank),
Аппарат торгового представителя США (Office of the United States
Trade Representative, OTR), Корпорация зарубежных частных
инвестиций (Overseas Private Investment Corporation, OPIC),
Агентство по торговле и развитию (US Trade and Development
Agency, TDA), возглавляемых Департаментом Торговли.
В России реализацией системы государственной финансовой
поддержки экспорта тоже так или иначе занимаются несколько
институтов, например, Внешэкономбанк и его дочерние структуры —
недавно созданное Агентство страхования экспортных кредитов и
инвестиций и Росэксимбанк, работу которых координирует ряд
министерств. Министерство финансов ведает вопросами, требующими
выделения средств федерального бюджета, Министерство
промышленности и торговли отвечает за субсидирование процентных
ставок по кредитам российским экспортерам, Министерство
экономического развития занимается определением основных
направлений развития системы государственной поддержки. Но
непосредственно функции экспортного кредитного агентства
Российской Федерации выполняет Росэксимбанк (www.eximbank.ru).
Он отвечает за экспортное и предэкспортное кредитование, а также
является банком-агентом Правительства РФ по осуществлению
государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта.
В отличие от экспортно-импортных банков других стран,
Росэксимбанк работает на общих основаниях и полностью
подчиняется требованиям закона «О банках и банковской
деятельности», касающихся, в том числе, пределов риска на одного
заемщика и нормативов достаточности капитала. Уставный капитал
Росэксимбанка полностью сформирован и составляет 951 миллион
рублей. Банк на 100% принадлежит государственному
Внешэкономбанку, а его капитализация составляет порядка 3,4 млрд
руб. Это один из самых маленьких эксимбанков в мире.
Тем не менее, банк предоставляет полный набор услуг поддержки
экспорта. Это экспортное и предэкспортное кредитование, выдача
банковских гарантий, и, конечно же, государственные гарантии,
которые являются ключевым элементом российской системы поддержки
экспортеров. Государственные гарантии в РФ, как и в некоторых
других странах, не являются формой прямого финансирования, они
предоставляют гарантийное покрытие рисков экспортерам и банкам,
участвующим в экспортных сделках. Предоставление государственных
гарантий осуществляется бесплатно, без взимания комиссии или
премии ни со стороны экспортеров и конечного заемщика, ни со
стороны банка-кредитора. Государственные гарантии РФ
распространяются только на экспорт промышленных товаров,
перечень которых ежегодно утверждается Правительством.
В 2011 году в федеральном бюджете России предусмотрено $3 млрд
на цели предоставления госгарантий, $1,5 млрд, из которых — это
гарантии по собственным заимствованиям Росэксимбанка, по его
банковским гарантиям, по операциям по торговому финансированию,
а также по обязательствам принципалов перед банком в связи с
выдачей им банковских гарантий по экспортным контрактам.
Использование механизма государственных гарантий, являющихся в
России обеспечением наивысшей категории качества, позволяет
банку достаточно выгодно привлекать средства на финансовом рынке
и успешно конкурировать на международной арене, предоставляя
эскпортные и предэкспортные кредиты на условиях, которые
зачастую невозможны для коммерческих банков в силу недостатка и
дороговизны долгосрочных пассивов. Другими словами, госгарантии
делают возможным открытие кредитных линий большого объема на
длительный срок по низкой процентной ставке и с льготными
условиями платежей.
Наиболее яркими капиталоемкими проектами, которые организовал и
в которых участвует Росэксимбанк, можно назвать проекты поставки
на Кубу самолетов Ил-96-300 и Ту-204. Для совершения сделок были
открыты кредитные линии на общую сумму почти $300 млн сроком 10
и 12 лет. Общая сумма государственных гарантий, предоставленных
по данным сделкам, составила более $470 млн. Еще один проект —
создание национальной системы спутниковой связи и вещания «Ангосат»
для Анголы. В данном случае объем кредита составил $278,5 млн.
Кредитные средства предоставлены на срок 13 лет, а сумма
государственной гарантии РФ — $430 млн. В области энергетики
идет реализация проекта «Тоачи-Пилатон», в рамках которого
возводятся три ГЭС в Эквадоре. Объем кредитной линии,
организованной банком, составляет — $123,3 млн, она
предоставлена на 11 лет. Сумма предоставленной госгарантии —
$180 млн.
Во всех трех случаях, благодаря использованию механизмов системы
финансово-гарантийной поддержки экспорта российской промышленной
продукции, были установлены конкурентные процентные ставки в
сочетании с льготными условиями платежей по кредиту.
Росэксимбанк бесплатно выполнил структурирование проектов, а
государственные гарантии успешно обеспечивают экспортеров и
банки-кредиторы от политических и коммерческих рисков. Система
господдержки, конечно же, требует дальнейшего совершенствования,
однако с ее помощью уже удается успешно реализовывать
комплексные экспортные проекты и конкурировать с зарубежными
компаниями и банками.
