Константин Романов,
аналитик ИК «ФИНАМ»
На
фоне негативной экономической ситуации объемы производства и
продаж автомобилей по итогам прошедшего года продемонстрировали
более чем двукратное снижение. Тем не менее, улучшение
отраслевой конъюнктуры и низкая база 2009 года позволяют
рассчитывать на медленное восстановление рынка автомобилей в
текущем году.
По данным Ассоциации Европейского бизнеса, падение продаж
легковых автомобилей в России в 2009 году составило 49% (к
уровню 2008 года), в результате чего их количество сократилось
до 1,466 млн штук. Снижение реальных располагаемых доходов
населения, девальвация рубля в первой половине прошлого года и
взлет процентных ставок по кредитам привели к резкому падению
рынка легковых автомобилей, несмотря на то, что в первой
половине 2009 года дилеры продавали автомобили 2008 года выпуска
со скидками. В этих условиях спрос на автомобили сместился в
сторону отечественных автомобилей.
Следует отметить, что во второй половине 2008 года
автопроизводители и автодилеры занялись формированием
производственных запасов. В результате, при резком снижении
рынка в 2009 году запасы автомобилей в первой половине года
существенно превысили потребности рынка. Автомобилестроительные
компании были вынуждены останавливать конвейер, чтобы не
создавать новых запасов, что привело к снижению производства
автомобилей в России, по данным Росстата, на 60,4% в
январе-ноябре 2009 года по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года. Российские компании пострадали сильнее, снизив
производство на 66% за 10 месяцев текущего года, против падения
производства на 51,7% у компаний, работающих в режиме
промышленной сборки.
В условиях дефицита кредитования и падения спроса на свою
продукцию компании реального сектора, использующие грузовые и
коммерческие автомобили, были вынуждены отказываться от
инвестиций в расширение и обновление основных средств. В
результате, производство грузовых автомобилей за 11 месяцев 2009
года упало на 67,3%, по сравнению с аналогичным периодом 2008
года. Сильнее всего пострадало производство легких коммерческих
автомобилей: Группа «ГАЗ» снизила производство в этом сегменте
на 76,2% за январь-октябрь 2009 года по сравнению с аналогичным
периодом 2008 года. Производство тяжелых грузовиков выглядит
несколько лучше: «КАМАЗ» снизил производство на 61,1% за 10
месяцев 2009 года.
Государство в такой ситуации оказало активную поддержку
отечественному автопрому. Российским автопроизводителям были
предоставлены госгарантии, которые стали обеспечением по
половине кредитов, предоставляемыми банками. Обеспечение для
второй части кредитов компании должны были предоставлять сами. В
рамках этой программы госгарантии в размере 20 млрд руб.
получила Группа «ГАЗ», «КАМАЗ» — 1,5 млрд руб., «Соллерс» — 850
млн руб. «АвтоВАЗу» была предоставлена беспроцентная ссуда на 25
млрд руб. Также существенно были повышены пошлины на ввоз новых
и подержанных автомобилей. Всего для поддержания спроса
Правительство выделило 35,5 млрд руб. для государственных
закупок автомобильной техники, а также 950 млн руб. для
субсидирования процентных ставок в размере не более 2/3 ставки
рефинансирования по кредитам на сумму не более 600 тыс. руб. на
покупку автомобилей, произведенных в России.
В 2010 году мы ожидаем медленного восстановления российского
рынка автомобилей. Скорее всего, рост российского автомобильного
рынка в текущем году составит 9,5%. Сильнее всего — на 12% —
могут вырасти продажи иномарок российской сборки благодаря
низкой базе 2009 года, продлению сроков действия пошлин на
прямой импорт, а также укреплению курса рубля, что будет
сдерживать рост себестоимости этой группы автомобилей.
Производство автомобилей под российскими брендами, по нашим
прогнозам, увеличится на 10% благодаря поддержке государства и
высоким пошлинам на прямой импорт, увеличение которых в первую
очередь коснулось прямых конкурентов российских автомобилей -
подержанных иномарок.
Традиционную поддержку российскому автопрому окажет
правительство, которое уже представило свою комплексную
программу. Так, для поддержания спроса с начала февраля будет
запущена программа по утилизации автомобилей, в соответствии с
которой любой владелец автомобиля старше 10 лет может
добровольно сдать его на утилизацию, получив взамен сертификат
на 50 тыс. руб., который можно использовать на приобретение
произведенного в России автомобиля. Объем программы составит 10
млрд руб., что позволит утилизировать до 200 тыс. автомобилей.
Также планируется продлить на первое полугодие 2010 программу
субсидирования процентных ставок. Не исключено, что предельная
сумма в 600 тыс. рублей будет отменена. Объем госзаказа на 2010
год планируется на уровне 20 млрд.
