Алексей Захаров, аналитик ИХ «ФИНАМ»
Лидер
российского банковского сектора Сбербанк перестал выдавать
кредиты в иностранной валюте. В релизе госбанка отмечается,
что текущий спрос на кредиты в валюте может быть полностью
удовлетворен предложениями со ставками в рублях. Решение
позволит «Сберу» оптимизировать структуру текущего портфеля,
снизив зависимость от курса иностранных валют. Не исключено,
что пример крупнейшего банка воодушевит и остальных
участников рынка.
Действительно, после кризиса 2008-2009 гг. желающих брать
кредиты в долларах среди россиян сильно поубавилось. Взятие
кредита в нашей стране вообще дело непростое, а с учетом
колебаний курса национальной валюты начинает напоминать
пресловутую «русскую рулетку». По данным Сбербанка, за
прошлый год объем выданных валютных кредитов не превысил
отметки 1,8 млрд руб., что составляет менее 0,1% от общей
суммы выданных физическим лицам кредитов.
При таких объемах предполагать, что Сбербанк решил
застраховаться от рискованных кредитов, вроде бы, смысла
нет. Однако
заместитель главы ЦБ РФ Алексей Симановский
придерживается именно этой версии. «Валютный риск — он же не
только для банков, но и для заемщиков. Заемщик тоже
подвергается валютному риску, естественно, особенно если
речь идет о заемщике, который имеет доходы в рублях, а не в
валюте», —
говорит он.
В целом по России доля валютных кредитов больше, чем в
Сбербанке — около двух процентов. С учетом того, что за
прошлый год объем кредитования физических лиц оценивается в
десять триллионов рублей, это даст примерно 200 млрд руб. –
цифра немаленькая. Понятно, что при заметных колебаниях
курса валют может возникнуть дополнительная нагрузка на
банковскую систему страны — а с ней и так не все ладно.
Существует версия, что отказ Сбербанка от выдачи валютных
кредитов имеет политические причины. В ее пользу говорит то,
что решение о том, что доллар и евро «Сбер» больше давать в
долг не будет, было обнародовано практически сразу после
встречи главы банка Германа Грефа с Президентом РФ
Владимиром Путиным. Не исключено, что действия СБ РФ можно
рассматривать в качестве «нашего ответа Чемберлену» —
реакции на санкции в отношении российских банков. Пострадала
от них лишь банковская группа «Россия», но принятие жестких
решений является фирменным стилем Кремля — особенно, в
последнее время.
Вместе с тем, «политические» действия подразумевают, что
акцию Сбербанка поддержит значительное количество российских
кредитных организаций. А вот уже упомянутый Алексей
Симановский не ожидает широкомасштабного отказа банков как
от выдачи валютных кредитов, так и от других видов операций
с долларом и евро. «Я не жду массового изменения подходов, в
моем представлении наша банковская система остается
элементом международной финансовой системы», - говорит
заместитель главы Центробанка России. Правда, это
противоречит его же мнению о валютных рисках для заемщиков,
но искать логику в заявлениях российских чиновников —
занятие безнадежное.
Однако если принять версию о валютных рисках, то она
несколько настораживает. Дело в том, что риск для заемщика
кроется в резком повышении курса иностранной валюты, в
которой был взят кредит. Поскольку зарплату заемщик получает
в рублях, он должен выделять на погашение кредита
увеличенную часть своего заработка. Да и расходы «на жизнь»
при этом растут. Результаты этого мы наблюдали года четыре
назад — а многие и поучаствовали в процессе, что их
откровенно не порадовало. Да и «нынешний» спад курса рубля
породил те же проблемы — разве что в меньших масштабах.
Означает ли трогательная забота о заемщиках, которой
российские кредитные организации обычно не отличаются, что
нас ждет еще одно заметное понижение курса рубля? Время
покажет.